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Sky Deutschland höhere Abwanderung im dritten Quartal zu erwarten
13.10.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Matthew Walker, Ajay Agrawal, Colin Tennant, Kunal Gulati und Kate Woolfoot, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Sky Deutschland (ISIN DE000SKYD000 / WKN SKYD00) weiterhin mit "neutral" ein.
Sky Deutschland werde am 10. November die Zahlen zum dritten Quartal vorlegen. Bei Nomura Equity Research prognostiziere man auf Bruttobasis einen Anstieg der Kundenzahl von 2,5%. Dieser Zuwachs sollte nach dem Rückgang im zweiten Quartal gut aufgenommen werden. Die Werbeaktivität dürfte gegenüber dem zweiten Quartal ebenfalls zugenommen haben. Die Abwanderungsrate sei im Quartalsvergleich seit dem dritten Quartal 2009 stetig gesunken. Aufgrund der hohen Zahl der auslaufenden Verträge sei nun im Quartalsvergleich ein Anstieg der Abwanderung zu erwarten.
Man prognostiziere ferner einen Zuwachs des durchschnittlichen Umsatzes je Kunde von 30,70 EUR auf 30,90 EUR. Die Vorteile der Umstellung auf die neue Preisstruktur seien bereits eingefahren worden. Der EBITDA-Verlust dürfte von 55 Mio. EUR im Vorjahreszeitraum auf 26 Mio. EUR zurückgegangen sein. Die EPS-Prognose von Nomura Equity Research werde für die Jahre 2011 und 2012 mit -0,42 EUR und -0,32 EUR beibehalten. Das Kursziel der Sky Deutschland-Aktie bestätige man auf Sicht von zwölf Monaten mit 2,40 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Nomura Equity Research an ihrem "neutral"-Rating für den Anteilschein von Sky Deutschland fest. (Analyse vom 13.10.11)
(13.10.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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